信創招標高峰加快落地

近期，信創標準逐漸完善。7月28日，中國信息安全測評中心發布了針對PC和服務器搭載的CPU、操作系統及數據庫等基礎軟硬件產品的《安全可靠測評工作指南》。8月4日及7日，財政部陸續發布了面向通用服務器、工作站、臺式計算機、一體式計算機、便攜式計算機等硬件整機及數據庫、操作系統等基礎軟件的《政府采購需求標準》。

(相關資料圖)

業內人士表示，無論是從政策落地，還是招投標進度來看，信創行業發展進一步提速。隨著下半年到來，預計信創招標高峰有望加快落地，建議關注國產操作系統、CPU等基礎軟硬件，以及國產應用軟件、網絡安全等相關環節。

事件驅動 操作系統政府采購標準發布

8月7日，財政部會同工業和信息化部研究起草了 《操作系統政府采購需求標準 (征求意見稿)，并向社會公開征求意見》。同日，財政部還發布了《關于便攜式計算機政府采購需求標準向社會公開征求意見的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》明確，為進一步落實政府采購公平競爭原則，優化營商環境，營造良好的產業生態，財政部會同工業和信息化部研究起草了便攜式計算機政府采購需求標準，現向社會公開征求意見。

《通知》規定，供應商要給出CPU信息，包含CPU型號、物理核心數、主頻、末級緩存容量、線程數、熱設計功耗及內存的最高速率、通道數和位寬，其中，CPU芯片應符合GM/T0008的相關規定，或芯片密碼模塊應符合GB/T37092或GM/T0028的相關規定。

根據《操作系統政府采購需求標準(征求意見稿)》，本標準是采購人確定操作系統采購需求的依據。標準對桌面和服務器操作系統的功能、兼容性、易用性、可靠性、可維護性、服務、供應保障、安全共計8個方面提出具體的指標要求，其中桌面操作系統共計172項指標，服務器操作系統共計184項指標。

此前一周，財政部也曾就兩項計算機相關政府采購需求標準向社會公開征求意見，分別是通用服務器和一體式計算機。

值得關注的是，信創標準逐漸完善。7月28日，中國信息安全測評中心發布了針對PC和服務器搭載的CPU、操作系統及數據庫等基礎軟硬件產品的 《安全可靠測評工作指南》。根據 《指南》要求，產品供應商可以在每年的1-2月及7-8月進行測評申報，送測廠商應為在中國境內注冊的實體，且必須具有送測產品完備的設計資料、研發文檔、代碼數據等，擁有送測產品的知識產權或授權，具備穩定的研發生產及售后服務團隊;產品測評通過后將被認定為安全可靠產品，有效期三年。

行業前景 信創產業需求有望加速釋放

7月27日，據麒麟軟件官網消息，公司獨家中標中國郵政集團公司6萬套服務器操作系統集采項目。2022年以來，各行業信創政策不斷推出，但受制于下游資金問題，訂單推進一直不明顯。而麒麟軟件作為國產操作系統行業龍頭，此次中標行業信創大單，標志著訂單落地節奏開始加快，政策-訂單-業績的傳導路徑有望進一步打通，下半年行業信創需求或將加速釋放。

今年以來，國內芯片設計、制造等關鍵基礎行業頻頻受到海外限制性政策影響，IT軟硬件自主可控迫在眉睫。另一方面，國內信創產業正在發生一些積極的變化，如4月21日，國資委召開國資央企信息化工作推進會議，會上舉行了中資信創促進中心有限公司揭牌儀式;5月10日，北京市印發《北京市關于加快打造信息技術應用創新產業（300832）高地的若干政策措施》，提出實施信創標準創制工程、對重點行業開放應用場景等重要舉措;7月12日，中國電子宣布與華為共同打造 “鵬騰”生態。

基于此，華泰證券認為國產替代驅動下，2023年信創產業需求有望加速釋放。

國泰君安表示，根據麒麟軟件官方新聞，7月27日，公司中標中國郵政集團公司6萬余套服務器操作系統大單，8月3日，公司中標中交集團6萬余套PC操作系統大單，表明關鍵行業信創招投標節奏正在逐步恢復正常，下半年有望迎來招采高峰，實現超預期發展。

投資思路 關注基礎軟硬件以及國產應用軟件

東莞證券表示，以《操作系統政府采購需求標準(征求意見稿)》一文為例，將“操作系統支持多CPU架構”納入了必須考慮的采購需求指標，要求桌面、服務器操作系統要同時兼容ARM、LoongArch、MIPS、SW64、x86等平臺構建的CPU，進一步凸顯國家對于國產CPU平臺的支持，預計標準的出臺將有助于加快招投標的推進。無論是從政策落地，還是招投標進度來看，信創行業發展進一步提速。隨著下半年到來，預計信創招標高峰有望加快落地，建議關注國產操作系統、CPU等基礎軟硬件，以及國產應用軟件、網絡安全等相關環節。相關標的包括中國軟件（600536）、中國長城（000066）、太極股份（002368）、卓易信息、用友網絡（600588）、金山辦公、啟明星辰（002439）等。

天風證券（601162）認為，《操作系統政府采購需求標準(征求意見稿)》安全要求中，明確操作系統應當符合安全可靠測評要求，標準明確了操作系統采購信創要求，預計未來其他IT核心產品也有望出臺標準，信創方向更加明確，同時標準制定后黨政信創落地有望加速。近期行業信創已有多個大單落地，麒麟軟件相繼獨家中標中交集團國產操作系統框架采購項目 (6萬套)、中國郵政集團公司服務器操作系統集采項目(超6萬套)，預計金融、運營商外，交通、電力等行業信創落地加速。

此外，天風證券指出，標準作為政府確定操作系統采購需求的依據，滿足標準的廠商和產品均滿足政府采購要求，政府操作系統的采購有望更加市場化。標準對操作系統的運行環境、軟件包格式、軟件兼容、硬件兼容等兼容性指標有具體要求，利好生態更加完善的開源產品。此外，信創產業鏈在業務軟件側改造深化也值得關注。

對于具體投資標的，天風證券建議關注：開源歐拉產業鏈：麒麟信安、中國軟件、軟通動力（301236）、中國軟件;金融信創：頂點軟件（603383）、長亮科技（300348）、恒生電子（600570）;PKS產業鏈：中國軟件、中國長城、深桑達;x86產業鏈：海光信息、中科曙光（603019）;央國企信創：用友網絡、泛微網絡（603039）、致遠互聯;其他關注金山辦公、太極股份、東方通（300379）、普元信息。

國泰君安表示，信創需求逐漸回暖，產業政策不斷完善，細分產品賽道頭部廠商及央國企所屬上市公司未來發展有望超預期，推薦標的太極股份、金山辦公、中孚信息（300659），受益標的中國軟件、麒麟信安、誠邁科技（300598）、海量數據（603138）、星環科技、東方通、中國長城、中科曙光、神州數碼（000034）、拓維信息（002261）等。