直營模式改變供應鏈金融 汽車二網金融藍海亟待開發

中國汽車供應鏈金融起步較晚。然而，近年來，隨著金融市場改革不斷深化、金融技術應用逐步成熟，以及汽車銷量提升的刺激，汽車供應鏈金融龐大的潛在需求和廣闊的市場空間日漸顯現，并受到以商業銀行為代表的資金方的青睞，成為商業模式創新發展的關鍵方向，更成為推進供給側結構改革、解決中小企業融資難問題的重要抓手。

然而，在百年未有之大變局下，汽車行業正在發生深刻變革。聚焦到汽車流通領域，傳統的授權經銷模式受到直營模式的強烈沖擊，一二線市場飽和度不斷提升，下沉市場的巨大潛力的挖掘需要更多依靠于更接地氣的二級網絡。近日，由中國汽車流通協會主辦、汽車金融分會承辦的2021中國汽車金融產業峰會在成都召開，同期舉辦的汽車供應鏈金融創新服務分論壇上，嘉賓們熱烈討論了汽車流通模式在變，而汽車供應鏈金融該如何應變?

直營模式改變供應鏈金融

如今，在消費習慣變化，以及新能源汽車和造車新勢力沖擊的背景下，汽車流通模式革新速度加快，直銷、代理制大有與傳統汽車授權經銷模式分庭抗禮之勢。

津久亞威融資租賃總經理王茂利既做過授權經銷商的汽車金融，又做過非授權經銷商的供應鏈金融，他基于實踐經驗談到，渠道變革之下，供應鏈金融的參與門檻變高了，很難參與進去;但一旦參與進去，“蛋糕”僅被相對少數玩家瓜分，成長空間和收益都會很大。

白菜二手車副總裁黃瑞泉認為，包括特斯拉、小鵬、蔚來等品牌在內，不再是現貨銷售，而是訂單式生產，這種銷售渠道的變化對產業鏈上下游的沖擊極大。特別是在汽車市場整體銷量下行的環境下，會增加核心企業的整體風險。但話說回來，汽車供應鏈金融底層的需求和邏輯沒有變，只要客觀需求存在，就一定有適合的解決方案，進入門檻變高，更要求企業做得更深、更透。

直銷模式的出現讓汽車經銷商的地位大受沖擊。對此，大搜車商務拓展部總經理陳偉指出，銷售在線上進行，交付則采用點對點的方式，所帶來的供應鏈金融的變化包括了“向上”和“向下”兩個方面，即向傳統的生產端和零配件方面滲透，以及產品銷售方式的變化。

在近來的“芯片危機”前，很多車企紛紛推出帶殘值的車輛銷售，這對于車企而言相當于只賣1～3年的車輛價值，剩下的殘值所產生的資金壓力其實是很大的，車企在做產品的殘值設計時也很頭疼。今年由于芯片影響，汽車銷量下降，對于帶殘值的產品有一定影響，但這種模式一定會恢復，屆時會有更多創新模式涌現，帶殘值的產品很大程度上會影響二手車的銷售，這些都需要供應鏈金融的支持。

二網金融藍海亟待開發

4S店銷售備受關注，但事實上，每年有大量汽車通過二網以及更加下沉的渠道完成銷售。中信銀行公司銀行部汽車金融中心處長呂明相透露，現在很多銀行都在思考如何切入二網。

國內4S店的體量，在很長一段時間都維系在3萬家左右的水平，但很多4S店隨著銷售下沉會進行二網渠道的擴張和鋪設，一家4S店下面往往會有幾個二網渠道。行業從業者明顯感受到4S店金融服務已經非常飽和，而二網在整個4S店的銷售中占比還是非常可觀的，尤其是像五菱這樣的品牌對二網銷售的依賴性非常大。

而且，目前二網的金融服務相對來說還不夠飽和，很多二網使用的是自有資金或者民間資金，金融機構的介入力度很小。二網本身也是一個渠道，跟4S店相比沒有那么規范，體量稍小，金融機構會有更大的話語權，和不可小覷的利潤空間。

的確，車厘籽首席執行官張磊介紹，非授權經銷商目前在國內包括二網店、綜合展廳、汽貿資源商、平行進口車商、夫妻老婆店等，數量眾多，全國門店規模超過10萬家，盡管單體規模小，卻成為下沉市場的絕對主力。但正是這群主力成員，多數沒有穩定的車源，沒有廠商金融服務支持，更沒有完善的配套服務，其巨大的金融服務市場空間亟待開發。

然而，在非授權經銷商有金融需求時，面對資方條件，又出現了新的問題，比如資金成本普遍偏高，僅做現車現手續庫存融資業務等。資方為非授權經銷商提供服務的同時，對比授權經銷商，確實承擔了更大的風險，也就是行業里常說的“墊款采車錢容易打飛”。

黃瑞泉認為，供應鏈金融切入二網是大勢所趨，國外很早就在做這方面的嘗試，越小的企業越需要金融支持，但卻越難以獲得。要解決好這個問題，需要重點關注：一是從政策層面推動銀行與二網中小企業的對接，使銀行履行必要的社會責任，這將是一個巨大的機會;二是二網的屬性決定其很難獲得“便宜”的資金，但市場足夠大，其他資金方可以著力解決這種困境，收益非常可觀。

小微企業金融服務路徑有待探索

的確，小微企業太難了。王茂利指出，二網經銷商的不規范性，使得很多銀行都不愿意為小微車商提供資金。但供應鏈金融的使命就是解決信息不對稱和不規范的問題。為此，津久亞威引入區塊鏈技術追蹤放款全流程，請技術第三方為小微企業的規范行為做背書，津久亞威作為助貸方將小微企業推薦給銀行，為二網融資找到一條可行之路。

同樣，為解決市場痛點，如何為上游、下游、資方提供符合汽車行業特征的“支付寶”成為一個重要的商業課題。張磊介紹，車厘籽汽車聯合中國平安、渤海銀行，攜手打造的汽車在線交易支付平臺，實現了銀行和平臺對交易資金的雙重監管，保障了汽車交易資金的安全，充分滿足了汽車類商品大額支付的在線交易需求，配合車厘籽汽車產業生態矩陣中的線下實體服務單元，同時滿足了交易商品的監管需求。

在實現對資金和商品監管安全的基礎上，“車厘籽-車金服”打造了全鏈條的金融超市平臺，其中既包含B2B供應鏈金融，同時覆蓋終端消費信貸，讓本就密切相關的交易與金融服務進行有機結合，并在同一個平臺上集成更加豐富的產品模式，包括多種交易服務形式，以及來自不同金融企業并具備不同優勢的金融服務產品，充分滿足不同類型用戶的服務需求，從而實現平臺服務產品的最優組合。

陳偉則介紹，大搜車在扶持小微車商方面比較有發言權。目前，從超級4S店、二網、大車商、小車商，超過60%的車商都在使用大搜車的SaaS矩陣。因此，大搜車能掌握很多車商進銷存的數據，如果在充分授權合理合規的前提下，這些數字化的業務能讓資方或者供應鏈金融服務機構對小微企業有更加充分的認識。大搜車依托核心企業征信、大數據、物聯網和科技手段等種種方式，為小微企業提供更多的金融方案。

金融機構對二網的“心存戒備”，主要原因在于中小車商規模小、零散分散、缺乏信用背書，而有形市場恰好可以彌補這樣的缺失。中國汽車流通協會有形市場分會秘書長王宏昌介紹，金融機構的支持一定離不開有形市場，將金融機構線下平臺放在有形市場，可以利用有形市場起到第三方監管的作用。

目前全國大概有700多家汽車有形市場，還有1000多家以二手車為主的有形市場。有形市場的特點就是交易功能巨大、聚客量巨大，而且現在的有形市場也進入到多業態融合發展的時期，可以為金融機構提供監管服務，“車放在有形市場絕對安全，沒有金融機構的指令一輛車都不會放出去，金融機構可以放心做業務。希望金融機構多與有形市場對接，互相融合發展，相信會有意想不到的收獲。如果能串聯起金融機構和小微車商，為雙方提供良好服務的同時，還能提升有形市場的經營水平。”(郝文麗)